周三权重股修整之后，二三线股成为市场中的新热点，二三线股中的价值低估品种不但有望获得超额收益，而且具有较好的安全边际。六国化工（600470 ）是国内最大的磷酸二铵生产企业之一, 国内磷酸二铵生产企业中唯一一家拥有"中国名牌","中国驰名商标"和"国家免检"三大国家级品牌荣誉的企业，.2006年公司实现每股收益0.31元,二线蓝筹优势突出，大股东铜化集团承诺,如07年净利润低于9526.90万元，每10股送0.3股追送股票，合每股收益0.43元，对应市盈率仅30倍，远低于当前市场的平均水平，是典型的价值洼地。令公司具有更具有投资价值的是磷矿作为稀缺资源，公司已经先行一步进行大规模的磷矿资源收购，收购新桥矿业、增资六国矿业、整合宜昌明珠,公司控制的磷矿权益储量已达3000万吨左右, 全部收购完成后,公司将获得8500万吨磷矿储量。在资源为王的背景下，公司提前占有的稀缺磷矿资源无疑提高了公司的价值内涵。技术上，该股振荡攀升，周三放量向上攻击气势明显，可关注。
收购磷矿资源，提升价值内涵
近几年以来,国际磷矿石价格一直处于持续上涨的过程当中.全球磷矿石出口国主要包括摩洛哥,美国和中国.其中美国曾经是第二大出口国,因为限制磷矿开采,现在成为最大的进口国.中国的出口量从最高500万吨下降到05年211万吨,导致国际磷矿石价格明显上涨.世界主要磷矿石进口国印度的到岸价从04年的60美元/吨上涨到去年12月的80美元/吨左右.而中国国内由于下游磷肥和磷化工的扩能, 对磷矿石的需求也是日益增多.所以,市场中像六国化工(600470)这样拥有磷矿资源的上市公司将成为抢手的宝藏!根据有关数据统计,我国一般品位的磷矿石价格已从2005年初的90多元/吨涨到200元/吨以上, 高品位的磷矿石价格则达到400元/吨.早在2005年国内磷矿石需求量为4300万吨,而磷矿石供给量为3600万吨,供需存在700万吨缺口.依照中国化学矿山协会测算,到2010年我国磷肥产量将达到1200万吨,预计仅磷肥用矿缺口就在800万吨以上.我国磷矿石产地主要集中在云,贵,鄂,川等地,这四省市的储量占全国的76%以上,上市公司对矿产资源的争夺也集中在这些地区。
大规模的磷矿资源收购是该公司实施向上游整合磷矿资源战略的重要一步,对缓解制约其长远发展的磷矿资源瓶颈具有重要意义.六国化工是国内优质磷化工企业,拥有技术,管理,营销等方面的优势,磷矿资源相对匮乏一直是制约公司大力发展的瓶颈.公司2004年开始寻求磷矿资源的突破,2005年初与湖北宜昌宜陵区政府签订协议整合当地资源,经过近两年多不懈努力,目前磷矿权益储量在3000万吨左右,为公司后续发展奠定了坚实基础。
2006年4月29日六国化工出巨资收购铜陵化工集团宿松新桥矿业有限公司100%股权,该公司拥有2000万吨磷矿资源。10月12日, 公司再度出资3090万元收购昌磷资产经营公司持有的宜昌明珠磷化工业有限公司15%的股权.公司后续计划进一步收购股权,直至取得控股权.一旦全部收购完成后,公司将获得8500万吨的磷矿储量。
有望成为国内首家综合磷化工公司
在目前资源变得越来越重要的情况下,除了通过抢占资源获取成本优势外,六国化工还通过提高磷化工产品的精细化程度来提升企业的竞争力.磷肥的生产工艺包括干法(黄磷法)和湿法两种.其中干法工艺要产生黄磷,消耗大量的电力,成本较高.而湿法工艺则不经过黄磷,直接由磷矿石生产磷肥或磷酸, 能耗低,属于国家鼓励的工艺路线,国外大型的磷化工企业一般都采用湿法工艺.六国化工计划实施湿法磷酸工艺项目, 预计这将在2007年取得实质性进展,，进入精细磷化工领域,成为上中下一体化的磷化工企业.该公司所主要从事的高浓度磷复肥,是当前国家重点鼓励发展的28个领域之一。磷肥产业与精细磷酸盐产业的结合将使公司成为国内第一家综合磷化工公司,这使公司将从一个单一的磷肥料公司发展成为拥有资源和技术优势的精细磷化工公司。其盈利能力和综合竞争力将获得质的飞跃,也将对国内磷化工的产业政策和竞争格局产生深远影响。
近日公司公告, 以挂牌出让标的参考价2800万元,顺利竞买下鑫泰化工55%国有股股权.鑫泰化工目前拥有年产12.5万吨合成氨,20万吨碳铵,3万吨甲醇的生产能力.根据安徽正诚会计师事务所出具的资产评估报告书, 资产评估价值13995.08万元,净资产3520.71万元.六国化工表示, 成功竞买鑫泰化工将对解决公司重要原料合成氨供应,对提升公司竞争力具有重要意义
二级市场上，5.30后，该股前期严重超跌后, 据前期高点仍有30％以上的空间。该股近期沿均线振荡攀升，三连阴后回档至上升通道下轨附近，周三放量向上攻击气势明显，六国化工作为被市场忽视的绩优潜力股,在政策扶持及各类资金不断介入下,有望走出强势上攻行情,值得重点关注。
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